Востаннє оновлено 22.09.2025
Маркет-мейкери відіграють ключову роль у світі криптовалюту, допомагаючи надавати ліквідність трейдерам. Ось погляд на їхню роль на крипторинках і те, як вони працюють.
Роль маркет-мейкерів у забезпеченні ліквідності
Маркет-мейкери відіграють ключову роль у підтримці ліквідності на фінансових ринках, роблячи їх привабливим середовищем для торгівлі . Їхня основна функція — забезпечити наявність значного попиту та пропозиції на конкретний актив та високий рівень торговельної активності. Це гарантує швидке виконання замовлення, що є ознакою сприятливої ринкової кон’юнктури та зниження ризиків. Маркет-мейкери встановлюють ціни пропозиції та ціни попиту для торгових пар і можуть виступати як покупець або продавець в угоді, коли немає відповідного контрагента.
Маркет-мейкерами найчастіше є великі фінансові інститути, здатні забезпечити необхідні обсяги торгів, але іноді цю роль можуть виконувати окремі трейдери. Однак вимоги суворі, і лише спеціалізовані установи, що пропонують маркет-мейкінг як основну послугу, зазвичай можуть їм відповідати. Криптотрейдерам важливо переконатися, що криптобіржа та маркет-мейкер є двома різними організаціями, щоб уникнути конфлікту інтересів .
Маркет-мейкери забезпечують ліквідність на ринках криптовалют, забезпечуючи достатню ліквідність у книгах замовлень. Вони виступають посередниками між попитом та пропозицією на токени, що дозволяє трейдерам плавно та в короткі терміни ліквідувати свої позиції.
Які переваги маркет-мейкерів для криптовалютних бірж?
Маркет-мейкер приносять деякі переваги криптовалютним біржам. Вони грають на вирішальній ролі підвищення загальної торгової ефективності біржі. Постійно надаючи ціни пропозиції та ціни попиту, вони забезпечують високий рівень ліквідності у книгах замовлень, що необхідне безперебійного виконання угод. Забезпечуючи високий рівень торговельної активності, маркет-мейкери роблять біржу привабливим майданчиком для трейдерів, збільшуючи тим самим клієнтську базу біржі та обсяг торгів.
Маркет-мейкери також сприяють стабільності ринків криптовалют, забезпечуючи безперервність цін. Вони допомагають підтримувати відносно вузький спред між ціною купівлі та продажу, що є ключовим індикатором високої ліквідності та активного торговельного середовища. Це не тільки вселяє впевненість серед трейдерів, а й захищає їхню відмінність від потенційних маніпуляцій на ринку. Крім того, забезпечуючи ліквідність активів із традиційно низькою ліквідністю, маркет-мейкери дозволяють частіше торгувати цими активами, тим самим підвищуючи їхню видимість на ринку та привабливість для інвесторів.
Як маркет-мейкери заробляють гроші?
Маркет-мейкери в основному отримують дохід, стягуючи спред від ціни купівлі та продажу активів на фінансових ринках. Цей спред є різницею між ціною пропозиції, тобто ціною, за якою трейдери готові продати актив, і трохи нижчою фактичною ціною, або ринковою ціною. І навпаки, з трейдерів, які бажають купити актив, стягується ціна продажу, яка трохи вища за ринкову ціну.
Різниця між ціною, яку отримують трейдери, та ринковою ціною і є прибуток маркет-мейкера. Ця модель дозволяє маркет-мейкерам отримувати прибуток без необхідності купувати дешево та продавати дорого, як у випадку із традиційною торгівлею.
Крім того, маркет-мейкери зазвичай стягують із криптовалютних бірж спільну комісію за свої послуги. Ця плата є додатковим джерелом доходу для маркет-мейкерів, вносячи внесок у їхній загальний дохід. Розмір цієї комісії може змінюватись і часто визначається різними факторами, такими як політика біржі та обсяг торговельної діяльності.
Спред попиту та пропозиції є важливим аспектом моделі доходу маркет-мейкера. Більш широкий спред означає вищий прибуток для маркет-мейкера. Проте ринок з великою кількістю трейдерів та маркет-мейкерів, як правило, має сильну конкуренцію, що призводить до вужчих спредів. Вузький спред між цінами купівлі та продажу є сприятливим, оскільки збільшує ймовірність успішних угод. Якщо спред занадто високий, це може відлякати трейдерів і негативно вплинути на обсяг транзакцій, впливаючи на прибуток маркет-мейкера.
